2023-08-02

由于受到相近的供求因素的影响，期货价格和现货价格表现出相同趋势，但由于供求因素对现货市场、期货市场的影响程度不同以及持仓费等因素，导致两者的变动幅度不尽相同，因而计算出来的基差也在不断的变化中，我们常

2023-08-02

当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格或者远期期货合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向市场（NormalMarket或Contango）。此时基差为负值。当现货价格高于期货价

2023-07-18

基差的大小主要受到以下因素的影响：第一，时间差价。距期货合约到期时间长短，会影响持仓费的高低，进而影响基差值的大小。持仓费（CarryingCharge），又称为持仓成本（CostofCarry），是

2023-07-17

在导致不完全套期保值的原因中，现货市场和期货市场价格变动幅度的不完全一致是最常见的情形。在此，我们将引入基差（Basis）的概念，详细分析两个市场价格变动幅度不完全一致与套期保值效果之间的关系。基差的

2023-07-13

期货头寸盈（亏）与现货头寸亏（盈）幅度是完全相同的，两个市场的盈亏是完全冲抵的，这种套期保值被称为完全套期保值或理想套期保值（PerfectHedging）。事实上，盈亏完全冲抵是一种理想化的情形，现

2023-07-12

买入套期保值的操作，主要适用于以下情形：第一，预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高。第二，目前尚未持有某种商品或资产，但己按固定价格将该商品或资产卖出

2023-07-11

卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降。第二，已经按固定价格买入未来交收的商品或

2023-07-04

套期保值的目的是回避价格波动风险，而价格的变化无非是下跌和上涨两种情形。与之对应，套期保值分为两种：一种是用来回避未来某种商品或资产价格下跌的风险，称为卖出套期保值；另一种是用来回避未来某种商品或资产